 |
הקרנות הישראליות מתחילות לצמצם הפסדים
כרמל 1 וג'מיני 3 הן קרנות ההון סיכון היחידות שמציגות תשואות חיוביות | צלם: sxc
על פי דו"ח קלפרס, קרן הפנסיה של עובדי מדינת קליפורניה, כרמל 1 מובילה בתשואות במחצית הראשונה של 2008 אבל התשואה שלה הצטמקה מ-12.5% ל-10.7%. השפעת המיתון עשויה לבוא לידי ביטוי רק בדו"ח המסכם של השנה
16.11.08 | 19:19Israeli Hi-Tech and Startups
דו"ח קלפרס החדש שהתפרסם אמש ונוגע למחצית הראשונה של שנת 2008, מצא כי כמעט כל קרנות ההון סיכון הישראליות בהן מושקעת קלפרס, הקטינו את התשואות השליליות שלהן. קרנות ההון סיכון הישראליות אינן מחויבות בדוחו"ת ציבוריים, ולכן התוצאות הכספיות שלהן מוצנעות. קרן קלפרס משקיעה בקרנות הון סיכון ישראליות כמשקיע מוסדי ציבורי, היא מחויבת בפרסום דוחו"ת ומאפשרת הצצה לתשואות שלה קרנות.
הקרן היחידה שהתשואה שלה הצטמקה במחצית הראשונה של 2008 היא קרן כרמל ונצ'רס 1, לאחר שירדה מ-12.5% ב-2007 ל-10.7% כעת. מצד שני, היא הקרן המובילה מבין כל קרנות ההון סיכון מבחינת שיעור תשואה חיובי. המכפיל שלה עומד על 1.4 - כלומר, הקרן עשתה פי 1.4 מהיקף הקרן המקורי. קרן ג'מיני 3 מציגה שיפור זעיר והתשואה שלה כעת עומדת על 3.6% לעומת 2.3% ב-2007.
כרמל 1 וג'מיני 3 הן שתי קרנות ההון סיכון היחידות שמציגות תשואות חיוביות. שאר הקרנות מציגות תשואות שליליות, ובכל זאת חל בהן שיפור קל שמעיד על צמצום הפסדים. הדו"ח החדש לא חושף את התשואה החדשה של קרן JVP 4 ולכן לא ניתן להשוות לתשואה שלה בשנת 2007 (0.2%). פיטנגו 3 של חמי פרס משתפרת מתשואה שלילית של 11.3%- ל9.3%-. יזראל סיד 4 משתפרת מ12.3%- ל-9.5%-. קרן אייפקס משתפרת מ-10%- ל-9.9%-.
הקרנות הישראליות עדיין מתקשות להחזיר את הכסף
הנתונים החדשים של קלפרס לא מושפעים עדיין מהמיתון הנוכחי, שכנראה יבוא לידי ביטוי רק בדו"ח שיסכם את שנת 2008. למרות מגמת השיפור במחצית הראשונה של השנה, עדיין רוב קרנות ההון סיכון הישראליות, כפי שדיווחנו בעבר, לא מצליחות להחזיר את הכסף למשקיעים ומציגות תשואות שליליות. צריך לזכור שמדובר כאן בקרנות שרובן משנת הבציר ב-2000, ומאז הוקמו כבר קרנות המשך שגייסו כסף ממשקיעים מוסדיים אחרים. אך הקרנות הללו ממשיכות לפעול, והסטארט-אפים בהם הקרנות השקיעו ממשיכים להבשיל, למכור ולהמכר.
בעקבות המשבר הפיננסי, קלפרס דיווחה על הפסדים של כ-50 מיליארד דולר בשווי הנכסים שלה, ואף פנתה לגופים המגייסים ממנה כסף וביקשה מהם להאט או להמנע מבקשות הון נוספות, מעבר להון שהיא כבר התחייבה להשקיעה בהם.
תשואות הקרנות הישראליות שנולדו בתחילת שנות ה-2000
| שם הקרן | שנת בציר | מכפיל על ההשקעה | תשואה במחצית 2008 | תשואה ב-2007 |
| כרמל 1 | 2000 | 1.4 | 10.7%+ | 12.5%+ |
| ג'מיני 3 | 2000 | 1.1 | 3.6%+ | 2.3%+ |
| JVP 4 | 2001 | 1.00 | לא מופיע | 0.2%+ |
| פיטנגו 3 | 2000 | 0.6 | 9.3%- | 11.4%- |
| יזראל סיד 4 | 2000 | 0.7 | 9.5%- | 12.3%- |
| אייפקס | 99 | 0.7 | 9.9%- | 10%- |
*מקור: דו"ח קלפרס
תשואות הקרנות מהשנים 2004-2005
| שם הקרן | שנת בציר | מכפיל על ההשקעה | תשואה במחצית 2008 | תשואה ב-2007 |
| פיטנגו 4 | 2004 | 1.1 | 3.7%+ | 4.8%+ |
| כרמל 2 | 2005 | 1 | 0.9%- | לא ידוע |
*מקור: דו"ח קלפרס
עוד בנושא - קלפרס: פיטנגו 3 איכזבה גם ברבעון השלישי של 2007 | הפסד הענק של קלפרס: סיבה לדאגה | המשקיעים לקרנות ההון סיכון: אל תבקשו את הכסף